[시놉시스]
1막 1장 왕자의 생일 
지그프리트 왕자의 생일파티가 열리고 있는 궁전 안. 모든 이들이 왕자의 생일을 축하한다. 이 때, 여왕이 등장해 성인이 된 왕자를 축하하며 칼과 목걸이를 선물한다. 파티가 끝나고 혼자 남은 왕자는 알 수 없는 어떤 힘이 자신을 어디론가 인도하는 것을 느낀다.

*감상 포인트
왕자의 성인식을 축하하는 왈츠와 축배의 춤이 눈을 즐겁게 한다.
무용수들의 대열을 자유자재로 바꾸며 입체적으로 안무함으로써 유리 그리고로비치의 탁월한 군무 활용력을 볼 수 있는 부분이다. 또한 광대의 36회전을 통해 화려한 남성 춤을 감상할 수 있다. 


1막 2장 백조의 호수
어둠의 힘에 이끌려 왕자가 다다른 곳은 숲 속의 호숫가. 왕자는 호숫가에서 한 무리의 백조들을 발견하고, 그 중 가장 아름다운 오데트 공주에게 한눈에 반한다.
오데트 공주는 천재적인 악마 로트바르트에 의해 낮에는 백조, 밤에는 사람으로 변하는 저주에 걸린 자신의 신세를 슬퍼하며, 변치 않는 사랑의 약속만이 이 저주를 풀 수 있다고 말한다. 그러자 지그프리트 왕자는 영원히 오데트 공주만을 사랑하겠노라 맹세하고 다음 날 있을 무도회에서 그녀와의 결혼을 발표하기로 약속한다.

*감상 포인트
이 호숫가 장면은 원안무가 레프 이바노프의 원작을 거의 그대로 유지하였다, 차이콥스키의 유명한 음악과 함께 <백조의 호수> 하면 떠오르는 대표적인 장면으로 백조를 관찰한 후 움직임을 발레로 표현한 이바노프의 천재성을 확인할 수 있다.
왕자와 공주가 처음 만나 추는 아다지오, 앙증맞은 네 마리 백조의 춤, 아름답고 시원한 세 마리 백조(이 부분은 알렉산드르 고르스키 안무) 장면과 더불어 발레사에 길이 남을 명장면인 24마리 백조의 군무 등 한시도 눈을 뗄 수 없게 만드는 발레블랑(백색발레)의 향연이 바로 이 막의 관전 포인트이다. 


2막 1장 무도회
궁전의 무도회장. 왕자는 오데트 공주를 기다리며 들뜬 마음으로 손님들을 맞는다.
여왕은 왕자에게 러시아, 스페인, 헝가리, 나폴리, 폴란드에서 초대된 공주들 가운데 신부감을 고를 것을 권유하지만, 왕자의 머릿속은 온통 오데트 공주로 가득차있다.

그 때, 악마 로트바르트가 자신의 딸 오딜을 데리고 등장한다. 왕자는 오데트 공주와 너무 닮은 오딜을 보고 놀라서 황급히 그녀에게 다가간다. 오딜은 오데트인척 연기하며 왕자를 유혹하고, 그녀가 오데트 공주라 확신한 왕자는 그 자리에서 오딜과의 결혼을 발표한다. 그 순간 갑자기 어둠이 밀려오며 절망에 빠진 오데트의 환영이 나타나고, 그제서야 자신이 운명의 장난에 놀아난 것을 깨달은 왕자는 오데트 공주에게 용서를 빌기 위하여 호숫가로 달려간다. 

*감상 포인트
안무가의 개성이 확연히 나타나는 부분. 유리 그리고로비치가 다른 버전과 비교하여 특별히 비중을 둔 각 나라 공주의 춤 장면은 그 나라 특유의 민속무용 포인트를 가미하여 쏠쏠한 볼거리를 제공한다.
또한, 이 막에서 선보이는 흑조 오딜과 왕자 지그프리트의 ‘그랑 파드되’ 역시 화려한 볼거리를 제공하는데 특히, 1인 2역을 맡아 오데트 공주인척 왕자를 유혹하는 오딜의 연기와 발레리나 최고의 테크닉이라 일컬어지는 32회전 푸에테를선보이는주역무용수의기교가압권이다.
그랑 파드되(Grand Pas de Deux): ‘큰 2인무’ 라는 뜻을 가진 그랑 파드되는 남녀 주역 무용수들의 화려한 발레 테크닉을 보여주는 클래식 작품의 백미라고 할 수 있다. 그랑 파드되는 아다지오, 바리에이션, 그리고 코다까지 크게 3가지 형식으로 구성된다.
푸에떼(Fouette): 마치 팽이를 회초리로 때려서 돌리는 것처럼, 공중에 있는 다리가 중심을 잡은 다리를 가볍게 치면서 회전하는 동작이다.


2막 2장 백조의 호수
밤의 호숫가. 오데트 공주는 백조들에게 왕자가 그녀에게 한 맹세를 어겨 영원히 마법에 걸린 채 백조로 살게 되었다는 슬픈 소식을 전한다. 
오데트 공주에게 용서를 구하기 위하여 달려온 왕자. 하지만 악마 로트바르트는 왕자와 공주를 갈라놓기 위해 끊임없이 방해한다. 왕자는 안간힘을 쓰며 운명에 맞서 싸우려 하지만 악마 로트바르트를 이기기에는 역부족이다.
로트바르트가 왕자를 처치하려는 순간, 오데트 공주가 온 몸으로 막아 그를 보호하고, 왕자에게 당신을 용서하겠노라 말한다. 그 순간 그들의 사랑이 악마 로트바르트의 악한 힘을 이겨내는 기적이 일어난다. 

*감상 포인트
악마 로트바르트와 지그프리트의 갈등이 극에 달하는 이 장면은 1막 2장과 같은 멜로디의 음악을 사용하지만 음악이 조금 더 빠르게 흐르면서 극적인 느낌을 준다.
<백조의 호수>는 크게 두 가지의 엔딩 버전을 가지고 있는데, 비극 버전은 왕자의 배신에 절망한 오데트 공주가 호수에 빠져 죽고 왕자 역시 뒤따라 죽는 것으로 끝이 난다. 하지만 국립발레단의 <백조의 호수>는 ‘진정한 사랑으로 운명을 이긴다’는 해피엔딩을 선택하여 관객들에게 희망의 메시지를 전달한다.